Michael Burry, a 2008-as jelzálogpiaci összeomlásra fogadó befektető – akit a „The Big Short” (A nagy dobás) film örökített meg – nyilvánosan közzétette, hogy kedden short pozíciót nyitott a Tesla (TSLA) részvényére 416,22 dolláros árfolyamon. A lépést saját, fizetős „Cassandra Unchained” Substack-oldalán részletezte, egy „Trading Post June 30, 2026″ című bejegyzésben.
Ami az összefüggéseket illeti: a Tesla-short korántsem Burry fő üzenete volt. A bejegyzés döntő része a félvezető-szektorról szól, amelyet a befektető historikusan túlértékeltnek tart. Ugyanaznap shortolta a Caterpillar részvényét (1 060,98 dolláron), az Nvidia-t (198,09 dolláron), az iShares Semiconductor ETF-et (642,80 dolláron) és az Applied Materials-t (729,40 dolláron) is – a Tesla ezek után, ötödikként szerepelt a listán. Burry azt írja, a Philadelphia Semiconductor Index (SOX) jelenleg 65 százalékkal kereskedik 200 napos mozgóátlaga felett, ami szerinte 2000 óta nem látott szélsőség, és az index ár/árbevétel mutatója 16-szoros szinten áll.
A Tesla esetén egy fontos részlet: Burry nem egy eső részvénybe szállt be shorttal, hanem épp egy erős nap csúcsán. A Tesla az előző záróárhoz képest közel 10 százalékot emelkedett azon a napon, 379,71 dollárról ugrott fel arra a szintre, ahol Burry belépett – a befektető maga is megjegyezte: „Örülök, hogy visszaugrott erre a szintre.”
Ugyanakkor a pozíció méretéről egyetlen szó sem esett a bejegyzésben: sem a shortolt részvények száma, sem a tőkeérték, sem az esetleges opciós struktúra nem derül ki. Ez azért lényeges, mert Burry Tesla-fogadásait korábban is hajlamos volt a sajtó felnagyítani. A 2021-es, sokat emlegetett esetben a 13F-es szabályozói bejelentés 800 100 részvényre szóló put opciót mutatott ki, amit sok lap fél milliárd dolláros fogadásként tálalt – holott a valódi kockázati tőke csupán az opciós prémium volt, töredéke a névértéknek. Burry akkori pozícióját 2021 novemberére be is zárta.
Az Electrek szerkesztősége maga is óvatosságra int: ez egy félvezetőbuborék-tézis volt, amelyhez a Tesla mellékesen csatlakozott – nem fordítva. A fundamentális érvek persze valósak: a Tesla részvénye a jelenlegi árfolyamon nagyjából 295-szörös P/E szorzón forog csökkenő profitok mellett, miközben az éves részvényhígítás 3,6 százalék körül alakul. Ezzel együtt a short oldalon maradni a Teslával szemben historikusan kockázatos stratégiának bizonyult.
Magyar szempontból a helyzet inkább figyelmeztető jelzés, mint közvetlen befektetési szignál: Burry neve önmagában mozgathat árfolyamokat, de a részletek nélkül közzétett egysoros Tesla-short messze nem azonos azokkal a dokumentált, nagy tétű pozíciókkal, amelyekre a 2008-as hírneve épül.
Forrás: Electrek
